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5.2 “北上”资本 20
5.3 整体状况预测 21
结束语 23
致谢 24
参考文献 25
1 绪论
1．1 研究背景及意义
近来“沪港通”是一个热门话题，作为一种新的资本市场开放模式，到底能够带来什么样的效果是各界人士所关注的。“沪港通”实施之后能够对资本的流动造成一定程度的影响是毋庸置疑的，而跨境资本的流动性，会使得中央银行货币政策的执行的不确定性增强。本文要研究的“沪港通”对跨境资本流动的影响分析就是需要结合两者进行探讨。
“沪港通”的概念被提上纲要是在2014年的博鳌论坛上，国务院总理李克强发表一系列关于经济的演讲，总理具体指出，将要推动新一轮高水平的改革开放，着重扩大服务业的发展。在资本市场的角度，将会在之后的发展中积极创造条件，建立上海与香港股票市场交易互联互通机制，以求促进我国内地与香港资本市场双向开放和健康发展，并且达到进一步与国际市场的深度融合，提升经济实力的层次和水平。
简单说明，“沪港通”是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司（或经纪商）买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场相互关联交易的新机制，本来由中国证监会在2014年4月10日开展的试点,但是由于政治原因在2014年11月才正式推行。证监会指出，“沪港通”总额度为5500亿元人民币，对于沪股通没有账户余额要求，但是参与港股通个人投资者资金账户余额需要高于人民币50万元。
另外，在整体经济形势方面，金融危机以来国际金融格局发生了许多变化，国际资本与私人资本向亚洲新兴经济体流动。危机导致跨境资本流动规模急剧减少但是总体仍然扩张，其中私人资本占主体，这些都会对新兴市场有比较大的影响。亚洲逐渐成为世界经济发展最为活跃的地区，我国更是要把握主重要的经济体的有利形势，以求更好的发展经济。“沪港通”在目前阶段是一项重要战略，对人民币国际化有一定的影响。我们要探索和钻研市场的规律，积极适应新形势，分析“沪港通”对跨境资本流动的影响能够帮助我们直观的了解到新政策下的资本运作情况。
1．2 文献综述
1．3 研究思路
论文以目前“沪港通”实施为背景，以金融学和国际贸易为理论基础，了解跨境资本流动的最新研究现状，通过了解“沪港通”试点以来的各项数据，进行加工、提炼、分析与综合撰写综述，在阅读国内外有关“沪港通”研究的相关文献，采用理论与实际结合的方法对“沪港通”实施下跨境资本流动的情况进行研究。分析“沪港通”对跨境资本“南下”和“北上”的影响，并且理解资金的流动，就此提出自己的意见。
本文将会结合“沪港通”实施以来的交易数据，采用定性与定量分析的方法，系统分析“沪港通”对跨境资本流动的影响，包括“沪港通”和QFII、QDII、RQFII的联系与区别，“沪港通”的资本流动分析，“沪港通”发展趋势展望等。首先是对“沪港通”发展状况的分析，接着是对于跨境资本流动进行研究，然后结合起来进一步分析，最后文章对之后的资本情况进行预测。
1．4 研究方法
1.4.1 比较分析法
从相关数据网站搜集整理“沪港通”之后资金的流动的数据，具体到从沪市流入港市的有多少以及从港市到沪市有多少，包括投资总额，每日投资数据整合，资金南下和北上的差别，从这些具体数据入手，整理列表做出比较分析。然后对比在“沪港通”实施之前以及之后的有关数据，对比两者之间的差异，进一步了解纵向之间的差异，做到从横向纵向分析问题。
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